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今天三条线。一条在法庭上：美国上诉法院 2 比 1 维持五角大楼对 Anthropic 的供应链风险认定，这家公司的模型被挡在美国军方系统之外。一条在账本上：Anthropic 的七位创始人想在上市前拿到 50.1% 的投票权；微软把聊天、写代码和助手并成一个 Copilot 超级应用。还有一条在方法上：钛媒体拆了刚发布的 Opus 5.5 和 GPT-6 Luna，两个模型省算力（跑 AI 要用的机器资源）的路子，早在中国团队的论文和公告里出现过。周六 A 股休市，报价用的是 9 月 25 日周五的收盘价。

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六、宏观与市场数据

美国两个新模型，用的是中国团队先提过的省法

钛媒体拆了刚发布的两个美国模型：Anthropic 的 Opus 5.5 和 OpenAI 的 GPT-6 Luna。作者发现它们省算力（跑 AI 要用的机器资源）的路子，在中国团队的论文和公告里早就出现过。 具体到数字。Opus 5.5 在最高档位上，平均每道题要输出 11.9 万个 token（模型读写文字的最小单位），其中 8.4 万个是思考过程，走的是现场多想换准确率这条路。GPT-6 Luna 走另一头：输入 0.1 美元、输出 0.5 美元每百万 token，价格比上一代砍半；缓存（把算过的重复内容存起来，下次直接取用）命中的价格是 0.01 美元，便宜 90%。DeepSeek 在 8 月 2 日上线过同一套做法，缓存命中价 0.1 元每一百万个 token（模型读写文字的最小单位），同样便宜 90%。 如果你是按调用量付费的开发者，或者给团队买 AI 工具，接下来几个月可以盯住缓存报价。把系统提示、长文档这类每次都要读的内容放在最前面，命中缓存之后，同样的活单价能降九成。选模型的时候多加一句：重复的那部分，按什么价收。

长安和宁德时代给钠电池换电立了项，主打极寒天气

IT之家 9 月 25 日的消息，来自长安汽车 9 月 24 日公布的投资者关系活动记录表。公司在钠离子电池上取得阶段性进展，突破了高功率极片的单点技术，用来改善极端温度下的续航。它还和宁德时代一起把钠新换电技术立成了项目，两家共同研发新体系电池。 钠电池的长处是耐冷。宁德时代 2024 年 4 月发布了钠新电池，标称零下 40℃ 到零上 70℃ 都能用；装在 2.95 米轴距的车上，混动版纯电续航号称能过 200 公里，纯电版能过 500 公里。换电就是把电池从车上拆下来换一块，几分钟的事，不用在充电桩前面等。 常年在零下二十度以下用车的人，可以留意这类公告的落地时间表。买车时问一句低温下的实测续航，比看标称里程有用。跑网约车的读者可以等换电站铺开再考虑，换电省下来的是每天充一次电的时间。

微软把聊天、写代码和助手塞进同一个界面，Copilot 的新定位是给工作用

微软 9 月 25 日晚发布新版 Copilot。The Information 的报道说，这次把聊天、写代码和智能体（能自己动手做几步事的 AI）这三类能力放进同一个界面，直接对标 Anthropic 在企业市场的位置。 微软给它的定位是为工作而生的 AI，还把它和 Office 当年对生产力的影响放在一起比。这个动作有背景：企业市场里，Anthropic 的模型这一年抢走了不少写代码的订单，微软需要把自己的几块能力捆成一个入口。当天微软股价涨 3.66%，是美股 AI 六只里最亮的一只。 在公司里用 Copilot 的读者，接下来会看到界面合并，原来分开的聊天、写代码和自动化入口收在一处。挑工具时可以按一个标准试：把同一件事分别在聊天和助手模式下做一遍，看哪个让你少返工。个人用户暂时不用急着换，企业版先动。

上诉法院维持五角大楼的封禁，Anthropic 的模型进不了美军系统

美国哥伦比亚特区上诉法院 9 月 25 日以 2 比 1 维持了五角大楼对 Anthropic 的供应链风险认定。按这个认定，美国军方不能用 Anthropic 的 Claude 模型，国防承包商在做政府项目时也不能用。 事情的起点是 2025 年 7 月那份两亿美元的合同，和当年 9 月关于在军方 AI 平台上部署 Claude 的谈判。五角大楼要的是所有合法用途都能用；Anthropic 想要两条底线：不用于全自主武器，不用于国内大规模监控。谈崩之后，国防部长 Hegseth 指责这家公司想对美国军方的作战决策拿否决权。旧金山一位联邦法官上个月已经判其中一项认定违法，这次支持的是另一项。 做政企生意的 AI 公司可以记住这个案例的后果：在合同里写用途限制，可能被认定成供应链风险。给政府项目做方案时，把用途条款和备份供应商一起准备好，别让一条线的模型变成唯一选项。

• 雷锋网数了梁文锋近三年署名的 11 篇论文。他没出现在 V3.2、V4 这些上百人署名的旗舰模型报告里，只签在 MoE 路由（把大模型拆成多个小专家，按需调用）、注意力机制、mHC、DSpark、DSec 这些底层技术上。最新一篇是 9 月 19 日上传的 DSec，一套自动化沙箱：每天能跑 300 万个隔离环境，并发撑住 38 万个实例，单生产单元横跨 160 个 CPU 节点，里面还带防作弊机制。做 AI 产品的人可以留意这套沙箱的思路，让一堆助手一起训练时，环境和隔离才是卡脖子的地方。用产品的人眼下看不出变化，但它决定下一代模型能不能稳定干活。
• TechCrunch 引 The Information 的报道：Anthropic 正请股东批准一套新的股权结构，让 CEO Dario Amodei 和六位联合创始人手里的特殊股份合计握有 50.1% 的投票权，条件是至少三人保持最低持股。这类特殊股份不带额外的经济收益。七个人各自只持有约 2% 的股份，还承诺捐出八成财富。公司 5 月估值 9650 亿美元，二级市场最近报到 1.5 万亿。看这家公司上市的人可以记住一条：投票权和持股比例是两件事，问一句谁说了算，比盯着估值数字更接近真相。
• Electrek 报道了吉利在宁波发布的第五代智慧充电站，峰值功率 2250 千瓦。实测里，领克 10 和极氪 001 的电池从 10% 充到 70% 用 4 分 30 秒，充到 97% 用 8 分 40 秒。快充的代价是锂离子在负极堆成一层，电池慢慢掉容量。吉利的办法是往电芯里打微脉冲电流，把堆住的锂离子重新激活，配合 AI 管理充电，循环寿命最多多 20%。温度由吉利和 StepFun 合研的能源模型管，能提前 30 秒预测电池温度，把充电时的平均温度压在 55℃。开电车的人可以盯一点：家里慢充的策略也在升级，跑长途用快充、在家慢充做修复，是这套方案设计的用法。
• MIT 科技评论从美国国防部 2027 财年预算申请里翻出这个项目：五年 3030 万美元，做一套叫 Polygraph+ 的测谎系统。它把 AI 打分的算法和一种隔空传感技术放在一起，不用在受测人身上接线就能读生理信号，用来做入职审查和内部泄密排查，交给负责背景调查的 DCSA 运行。背景是 9 月《纽约时报》报道约 50 名联合参谋部军官被做了测谎。英国诺森比亚大学研究测谎的学者 Kotsoglou 说，这是把复杂的事硬压成一个可测量的数。打工人可以记住一点：AI 打分进人事流程的时候，问一句申诉渠道是什么，比争论它准不准更实际。
• 一篇发在 Substack 上的分析把两件事摆在一起比。经典云里人人都是客户，AWS、Azure、GCP 三家当房东；AI 这边反过来，人人都想当房东，真正的客户只有八家左右，几家模型实验室，加上拿开源模型做推理服务的公司。作者举的例子是 CoreWeave，上市时一半以上收入来自微软。现在最管用的销售话术就一句：我们有 GPU。看这条线的人可以留意，等 GPU 不再短缺，买家才会坐下来谈条件，议价的主动权那时候才回到买方手里。
• 一篇欧洲的讨论稿 — 欧盟 AI 联盟平台上的一篇讨论稿提出一个问题：如果攻击者控制了一家企业内部那个连着邮件、财务、研发、人事的 AI 助手，能不能用它的合法权限，把公司现在和未来的战略拼出接近 85% 的准确度，哪怕没有任何一份文件完整写着这份战略。作者追问的是技术控制：有什么手段能阻止这份重建出来的战略被存下来、传出去、直接变成行动。文末列了几份 IETF 的草案。给企业 IT 和合规的读者一个具体动作：把 AI 助手能看到的系统清单列出来，标出哪几个连起来就足够拼出战略图，先从这几处收权限。
• 长安说汽车行业进了存量博弈，利润率跌到历史低位 — 长安说汽车行业进了存量博弈，利润率跌到历史低位。IT之家 9 月 25 日的消息，来源是长安 9 月 24 日的投资者关系记录表。同一份材料里还有两条：公司电池、电机、电控三块已经全覆盖；去年 12 月拿下国内第一块 L3 级自动驾驶专用正式号牌，今年又获批 L4 级自研 Robotaxi 测试牌照。L3、L4 是自动驾驶的分级，等级越高，需要人接手的次数越少。看车的人可以记一句：价格战打不动的时候，厂商会把钱挪到智驾上，下半年新车的中配版本可能多带一颗激光雷达。
• 虎嗅的一篇稿子从你 iPhone 上多出来的 800 块说起，顺着价格往上游走 — 虎嗅的一篇稿子从你 iPhone 上多出来的 800 块说起，顺着价格往上游走：先到内存和 HBM（AI 芯片要配的快速存储），最后到几万美元一块的 AI 芯片。稿子里点了华为、小米、荣耀、OPPO、vivo 几家国内厂商的名字。跟换机有关的部分在这里：手机和 AI 抢的是同一批存储产能，最后多出来的成本里，有一部分是替这一轮涨价付账。打算换手机的人，可以等新机价格公布再决定买哪一档。
• NOEMA 发了一篇长文，建议换个方式理解 AI：像蜻蜓那样，用复眼同时看九个方向。作者 Anthea Roberts 是国际法与全球治理教授，她把当下关于 AI 的九种说法分成对立的几组 — NOEMA 发了一篇长文，建议换个方式理解 AI：像蜻蜓那样，用复眼同时看九个方向。作者 Anthea Roberts 是国际法与全球治理教授，她把当下关于 AI 的九种说法分成对立的几组——建设者与失位者、地缘鹰派与权力批评者、信息搅局者与真相守护者，另外三种（环保、安全、人文）没有对应的收益面。她的结论是：只拿一把尺子量 AI，等于替某些损失做了决定，这些往往是不进 GDP 的环境成本和认知退化。跟普通人有关的一点：看到一边倒的 AI 评论时，先问一句它没算进去的是什么。
• 一篇技术博客说，生产环境里的一次 AI 调用，其实是一段藏起来的程序 — 一篇技术博客说，生产环境里的一次 AI 调用，其实是一段藏起来的程序。Seldon 的作者把这类活摊开看：让模型读年报、把客户和供应商的关系抽出来，听上去像通用推理（模型把想的过程写出来再作答），拆开其实是抽取、标准化、实体对齐、关系判断、格式校验一串固定动作。他的建议是先给这些操作起名字，再从真实流量里把程序找回来，能用便宜机器跑的部分就别再交给模型。做 AI 应用的读者可以试一次：把最烧钱的那次调用拆开，看里面有几步根本不需要模型。
• 一篇讲广告生意的长文 — 一篇讲广告生意的长文：AI 让图片和短视频几乎免费之后，泛滥的低质内容把微视频广告的价值打薄了。作者 Daniel de Boulay 的判断是钱在往另一头走，流向了能被人反复付费观看的叙事作品。他举的例子是 Saint Laurent 参与出资阿莫多瓦的新片。做品牌和内容的读者可以记一个动作：把预算拆成两份，一份买曝光，一份买十年后还能被验证真实拍过的作品。
• 有人给「AI 精神病」这个说法补了第三类：把 AI 当熟人的那种。作者 Jeff 把流行说法拆成三种：真正的精神病、产量很大但没有价值的产出，以及他这篇讲的寄生社交型 — 有人给「AI 精神病」这个说法补了第三类：把 AI 当熟人的那种。作者 Jeff 把流行说法拆成三种：真正的精神病、产量很大但没有价值的产出，以及他这篇讲的寄生社交型——反复和 AI 对话下来，人对它生出像对主播、明星那样的单向关系。他提醒大脑天生分不清双向和单向的关系。常跟 AI 聊天的人可以自查一件事：把最常聊的话题换成真人聊一次，看自己还愿不愿意开口。
• GitHub 给 Copilot 加了一个画布功能 — GitHub 给 Copilot 加了一个画布功能：用一句大白话描述你想要的界面，助手直接把看板、表单或清单生成出来，人和它能一起在上面改。官方给新手的用法是先说清三件事：这个界面支持哪套流程、你能在里面做什么、助手能做什么。博客里举的例子是一块发布说明看板。用 Copilot 写代码的读者可以试一次，把每周重复做的那张表用一句话交给它。
• Hacker News 上冒出一个 AI 实验项目 — Hacker News 上冒出一个 AI 实验项目：一张公共地图，谁都能免费领一块地，然后由一队 AI 助手在你那块地上搭出一个带标注的模拟场景。项目叫 The District。想看看一堆 AI 一起干活长什么样的人，周末花十分钟领块地，比读论文直观。
• 彭博社报道，Google DeepMind 出了一波人员出走，风投开始追着这批人投 AI 的下一个大方向。关注 AI 创业和融资的读者可以留意接下来几个月的新基金公告，名单里大概率会出现这批人的名字。
• 彭博社报道，特朗普要求 OpenAI 和 Anthropic 不要把模型交给英国的机构。做海外业务的人可以留意这条的实际影响：模型能不能给某个国家做评测，开始由政治口径决定，不再只看价格和能力。公司在挑模型供应商时，值得多问一句所在国的政策限制。

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今日盘面速览（自产行情，全球 24 小时（美股 9/25（周五）收盘 + A股 9/25（周五）收盘））

四涨两跌。微软涨 3.66%，是六只里最亮的一只，当天它把聊天、写代码和助手能力并进同一个 Copilot 界面。Alphabet、英伟达、亚马逊都是不到半个点的小涨。跌的两只是特斯拉和 Meta，Meta 跌 3.33%，上周开发者大会带来的涨幅在往回吐。

六只全跌。做光模块和服务器组装的三只跌得最狠，都在 3% 上下。国产芯片和办公软件跌一到两个点。今天是周六，市场休市，这份报价用的是 9 月 25 日周五的收盘价。盘面没有放量，A 股对 AI 这块的价格还在观望。

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