---

头条（中国）

摩尔线程：国产 GPU 第一股的商业化样本
国产 GPU 第一股摩尔线程上市即受追捧，股价站稳 579 元上方，商业化路径被市场用真金白银投票。营收结构从「卖卡」走向「卖算力租赁」，国产 GPU 的商业模式正在被跑通。国产算力叙事也由此从「要自主」切换到「看财报」——今天 A股 寒武纪盘中大涨近 5%、中际旭创涨超 3%，正是情绪共振的结果。

富士康 AI 服务器营收首破 51%：「苹果代工厂」换了引擎
鸿海二季度财报结构生变：云与网络产品（含 AI 服务器）占营收 51%，首次过半；iPhone 等智能消费电子占比降至 29%。英伟达 AI 服务器代工订单持续放量，是结构切换的核心引擎。「苹果代工厂」的标签正在失效，AI 硬件的景气度从芯片传到代工环节。

• 微信公布自研 WeLM 模型 — 80B 版已在 AI 助手「小微」上线应用，617B 版开发中，国民级 App 用上自研大模型。（IT之家）
• 智谱 GLM-5.2 出海 — Mistral AI 宣布自家平台接入第三方模型，首个合作方是智谱，中国模型借欧洲平台走向全球。（IT之家）
• 腾讯 Q2 业绩会：年底至明年初 GPU 资源更充足 — 云服务能力进一步提升，正关注算力与 MaaS 业务机会。（IT之家）
• 2030 年全国算力用电将达 8000 亿度 — 央视财经测算，一个万卡集群一天至少吞 20 万度电，绿电加速入网托底。（央视财经 / IT之家）
• 荣耀发布 Robot Phone — 并宣布出战 8/22-26 北京第二届世界人形机器人运动会，自研机器人曾包揽半马前六。（IT之家）
• 享界 G9 及鸿蒙智行发布会定档 8/20 — 华为智选车阵营再添兵。（IT之家）
• 零跑董事长朱江明谈造车 — 已越过最难熬的节点，「到了一个感觉有点快乐的阶段」。（IT之家）
• 苹果新专利：iPhone 判断何时该「打扰」用户 — 端侧 AI 的「场景感知」在加码。（IT之家）

---

头条（海外）

Cerebras 财报后暴跌 14%：挑战英伟达的故事「不好讲」
Cerebras 交出 IPO 后第二份财报：上调全年指引，但硬件业务下滑、需求「不规律」（lumpy），股价盘后暴跌约 14%。市场对「英伟达挑战者」的估值开始重新定价。单一客户依赖叠加硬件业务波动，让「第二英伟达」的故事显得单薄——AI 芯片竞争比的是连续几个季度的交付，不是发布会。

CoreWeave 证实 A100 可用到 2029，却警告「很难离开英伟达」
AI 云巨头 CoreWeave 证实：英伟达 A100 芯片可服役至 2029 年，GPU 寿命远超市场预期；但同时警告，若被迫从英伟达芯片切换将面临困难。GPU「老当益壮」延长了算力资产折旧周期，利好重资产云厂商的长期毛利率；而越长寿的英伟达生态越是难以替代——这既是护城河，也是系统性风险的集中点。

• CoreWeave、超微带动科技股走高 — AI 算力财报季「卖水管」生意被验证。（Bloomberg）
• Cisco 财报超预期、AI 网络需求创纪录 — 但盘后股价下跌，「利好出尽」式回调。（CNBC）
• Cognition 传闻洽谈 400 亿美元估值融资 — AI 编程明星继续抬价。（TechCrunch）
• Lovable 确认 133 亿美元估值再融 4 亿美元 — 「用嘴写软件」的欧洲明星狂奔。（TechCrunch）
• 谷歌 Pixel 11 发布 — 最强 Agent 版 Gemini 站 C 位，AI 手机大战开打。（CNBC）
• 摩根士丹利警告 AI 算力瓶颈风险 — 集中度与电网约束不可忽视。（Bloomberg）
• Silicon Data 融资 3050 万美元 — 专做 AI 算力性能基准评测，评测生意变贵了。（Bloomberg）
• Northrop 推出太空维修机器人 — 给卫星「延寿」的新方式。（TechCrunch）
• CPI 缓解 + AI 财报强劲 — 美股三大指数冲向纪录高位。（Bloomberg）
• Twitch 默认用主播内容训练亚马逊 AI — 主播可手动退出，创作者反弹。（TechCrunch）

---

今日 AI 龙头

A股（8/13 盘中）：寒武纪 1156.56（+4.66%）｜中际旭创 950.22（+3.17%）｜中科曙光 88.41（+2.30%）｜海光信息 293.56（+1.87%）｜工业富联 66.66（+1.52%）｜摩尔线程 579.75（+1.22%）。算力硬件全线上涨，情绪与美股隔夜强势共振。

美股（美东 8/12 收盘）：Credo 268.16（+8.26%）｜英伟达 224.09（+3.03%）｜AMD 482.93（+1.82%）｜博通 416.05（-0.01%）｜谷歌 343.54（-0.08%）｜特斯拉 327.51（-1.59%）｜微软 492.43（-2.26%）｜Meta 578.85（-3.38%）。算力硬件全线走强、应用软件集体回调，市场用脚投票：「卖铲子」比「讲故事」更值得给钱。

---