德赛西威收入提速，海外生意怎样做大？

物界阿牛 · 物界前沿

德赛西威第三季度收入95.19亿元，同比增长23.75%，比上半年的1.75%明显提速。

第三季度毛利约17.97亿元，同比增加约3.74亿元；毛利率从去年同期18.51%升至18.88%。研发费用率也从8.79%降至8.32%。

海外客户增加，本地工厂开始供货

上半年海外收入16.17亿元，同比增长55.71%，占总收入的比重从去年同期7.09%升至10.85%。海外业务毛利率31.34%，高于境内业务的17.58%。海外收入继续扩大，对改善公司整体盈利有直接意义。

欧洲市场，德赛西威同时服务欧洲本土品牌和在欧洲生产的中国品牌。10月28日的记录披露，西班牙工厂三条产线已完成搭建，7月开始试产和样件交付，并已通过IATF16949汽车质量管理体系初审，后续将按已获订单逐步提升产能。

10月22日，公司官网披露，西班牙工厂已开始供应智能座舱产品。德国、法国的研发中心与西班牙工厂，使德赛西威能够在当地提供研发、生产和服务。

日本市场，公司已获得丰田、本田、铃木等多个项目订单，仍在持续投入。东南亚则通过合作方式建立产能，利用当地伙伴的生产和交付能力，更快匹配客户需求。

执行副总裁何志亮此前明确表示，未来三到五年，公司优先争取直接进入海外品牌的全球供应链。

利润端仍有压力。第三季度归母净利润5.91亿元，同比增长4.54%，扣非净利润同比略降。信用减值、其他收益和投资损益变化，以及税费增加，压低了利润增速。原材料备货增加也占用了现金，前三季度经营现金流净额8.16亿元，同比下降63.90%。

舱驾一体已经上车，还要走向更多市场

扩大海外生意，也要有适合当地市场的产品。德赛西威的舱驾一体方案，把原来分别承担座舱和辅助驾驶任务的两套计算系统，集成到单颗芯片上，并提供配套软件算法。

今年8月，公司披露ICPS01E舱驾一体方案已在奇瑞风云T7量产。车企采购的内容，从计算硬件进一步扩展到座舱与辅助驾驶的整套方案。

面向海外，这套方案可集成辅助驾驶、自动泊车、驾驶员与乘员监测等功能。公司8月披露，已在全球多个市场收集数据、验证并改进系统。面向欧洲、日本、澳大利亚、新西兰、南美、东南亚和中东等市场的全球化车型，公司预计将在2027年一季度量产。