城区NOA进入10万元级，地平线怎么赚钱

文｜物界阿牛

城区NOA开始进入10万元级车型，地平线这家芯片供应商，能从中赚到多少钱？

10月21日，量子位报道，轻舟智航基于单颗征程6M的城区NOA方案，在7月至10月迎来9款合作车型，分别处于上市、预售或公布上市计划的阶段，集中覆盖10万至20万元价格带。

今年1月，这套128TOPS方案首发搭载理想L系列智能焕新版AD Pro。如今，采用这颗芯片的城区NOA方案，正在争取更多主流价位车型。

地平线的中报里，有个比芯片价格更值得追问的细节。为了让客户更快采用方案，它连域控制器等设备也一起交付，其中部分硬件只收很少的加价。

客户要把车价压下来，地平线愿意在一部分硬件上少赚。它还要靠技术授权和服务收钱。

域控制器少加价，先帮客户把方案用起来

域控制器是装在车里的计算设备，芯片只是其中一部分。地平线的产品收入里，既有芯片，也有这类整合设备。

上半年，产品解决方案收入9.26亿元，同比增长14.8%，毛利率却从44.2%降到36.2%。

公司在业绩公告里解释，为了推动客户快速采用HSD及其他方案，它向部分客户提供域控制器等整合产品，对相关非核心元件和制造成本只收象征性加价。

这笔生意的取舍很具体。把设备一起交出去，客户能更快采用方案；设备本身加价少，收入增加时，毛利率会被拉低。

按公司剔除上述影响后的可比口径，产品毛利率从45.2%升到48.1%。

地平线在部分设备上让出了利润空间，同时保留芯片和技术的收费。判断它赚得好不好，得先看清卖出去的东西变了没有。

授权业务已经贡献了四分之三的毛利

另一部分收入来自技术授权和服务，包括BPU计算架构、AI基础模型和工具链。客户购买这些技术，用来开发自己的产品。

这让地平线多了一种合作方式。车企或零部件公司自己做研发，也可以付费采用地平线的部分技术。

上半年，这项业务收入11.29亿元，同比增长52.7%，毛利率90.4%。按公告中的分项毛利计算，它贡献了公司约四分之三的毛利。

同一份公告还提到，酷睿程之外，一家全球大型汽车零部件集团继续采用公司的算法、软件和相关服务，位列前五大客户。

对地平线来说，客户采购一颗芯片，和客户购买技术去开发产品，是两种收费关系。城区NOA走向更多车型，会增加前一种生意的机会；后一种生意能做多大，还取决于客户愿意采用多少技术、交给地平线多少开发工作。

这也是我更关心授权业务的原因。它已经有实实在在的收入和毛利，接下来要看这种合作能否持续扩大。

毛利收进来了，研发账还没付完

高毛利也有一笔大支出要承担。

地平线上半年毛利13.56亿元，研发费用27.55亿元。仅研发这一项，就比全部毛利多出约14亿元。

芯片、算法和工具链可以分别收费，但都需要持续投入研发。车型增加以后，收入能否增长得更快，才决定这门生意什么时候足以负担这些投入。

回到轻舟的9款合作车型，地平线拿到的是征程6M进入更多主流车型的机会。车型销售和功能交付往前走，才会形成后续业务贡献。

10万元级城区NOA值得关注，因为它把更多车型带进了地平线的客户市场。地平线愿意少赚部分设备的钱，最终要换来足够多的芯片采购和技术收入，付得起自己的研发账。